高温合金及核电管两类是投资的好机会(山东无缝钢管厂认为)

高温合金及核电管两类是投资的好机会(山东无缝钢管厂认为)
　　基本面上看好出口回升及铁矿石红利带来的板材类钢企盈利改善，如鞍钢股份等，自我们推荐以来其股价持续上涨近10%，板块内居前。
　　继续关注其他两条主线：1)国企改革相关的6大类题材股(混合所有制、股权激励、资产证券化、并购重组、城市搬迁、区域稳增长)；2)中长期看好钢管、钢铁电商、军用钢、造船板、不锈钢等5个子版块。
　　行业观点
　　关注高温合金类投资机会。逻辑：1)军工大发展及设备国产化带来广阔市场空间；2)供给端寡头垄断；3)投资标的(抚顺特钢、钢研高纳)对国防军工业绩弹性大；4)投资标的迎来产量释放、业绩拐点期；5)持续催化剂：消息面利好+发动机专项。
　　继续关注核电管。近期核电重启利好不断，结合草根调研，我们判断核电提速反映到核电管订单上已经可以预期，建议重点关注久立特材。
　　钢厂原材料库存不升反降，符合预期，未来仍有进一步下降空间；矿石发货量持续性处于高位，矿价继续看空。如我们预期，近期板材类价格强势，板材类钢企的盈利也实现了持续回升。
　　唐山高炉开工再创新高，6月上旬钢产量也达到182万吨高位，我们判断虽然其将受到季节性检修的影响——高炉单位开工率下降，但供给端压力仍会上升，钢价特别是建筑钢材类将承压。
　　特色数据
　　1)6月上旬重点企业粗钢日产量182万吨，破纪录；2)唐山高炉开工率达93.3%；3)杭州管家漾码头钢材出货量环比降21.2%；4)国内矿开工率降至62%。
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